交易项目-Trading Pipeline-2023.4.25-钠电负极材料生产商 钠电负极材料生产商1.行业前景钠离子电池由于低廉的成本（锂离子电池成本的1/3），使得钠离子电池在很多场景将取代锂离子电池。2023年全球钠离子电池市场规模在40亿元左右，预计市场每年保持23%以上的增长。2.公司投资亮点：硬碳作为负极材料更具成本、性能、安全等比较优势，且钠电爆发在即，拥有研发和产能双重先发优势标的非常稀缺；行业内首个建成2000吨级并满产的硬碳量产线;技术指标领先同行业竞争对手3-5年;公司产品系列最全:从锂电硬碳到钠电硬碳， 比容量范围从 300 -650mAh/g，为全球产品系列最全的公司；全国产品性能最佳，完全可替代进口并量产;作为极具竞争力的稀缺硬碳标的，先后获得鹏辉、蜂巢、雄韬、达晨等头部产业资本战略投资，并获得宁德、比亚迪等大厂供应商准入；公司销售额和净利润处于快速增长阶段；3.估值逻辑和合理性：本轮公司投前估值25亿，约为2024年利润的20倍PE，或者2.4倍PS；本轮融资4亿；根据产能建设情况，保守预计2024~2026实现营收分别约为:10.4亿、18.7亿及27亿，分别实现净利润约为1.25亿、2.43及4.05亿;目前公司估值25亿，23年全年预计实现2亿营收，2000万净利润；4.可比公司：孚能、华宇新能；5.上市确定性；公司计划2025年申报科创板；6.截止日期；2023年6月31日，计划7月底交割；7.现有投资机构：鹏辉、蜂巢、雄韬、达晨等；联系方式：何志强Bradley He手机: +86 13671273860微信: bradleyhe微信小程序：AA投资交易Email: zhiqiangho@hotmail.com

交易项目-Trading Pipeline-2023.1.25-山东恒圣石墨有限公司 山东恒圣石墨有限公司1.行业前景：等静压石墨是新型的石墨材料，具备一系列优异的性能。它的耐热性能和抗热震性能好，各向同性，耐化学腐蚀性强，且具有优异的机械加工性能。在光伏、半导体、航空航天、机械制造、新材料、新能源等领域有广泛需求。随着光伏产业的高速发展，对等静压石墨的需求也在快速增长。2.公司投资亮点：公司从事等静压石墨研发、生产和销售，公司销售增长迅速，稳定盈利，净利润率超过20%，公司已经处于辅导期，上市前景确定。行业方方便，公司在等静压石墨制品领域排行业前二，跟行业第一成都碳素基本一个体量。3.估值逻辑和合理性；本轮融资公司投前80亿，融资8亿。按照2022年2.5亿净利润计算，本轮PE为35.2。公司上市报告期是2021-2023年,21年公司3.6亿收入，7500万净利润，22年预计8亿收入，2.5亿利润，这里因为重组了一个企业，备考到21年的话，是4亿销售，1.3亿利润，2023年预测是8个亿销售，2.5亿利润。4.可比公司；可比公司为行业龙头方大炭素子公司成都炭素，方大炭素动态PE在2022年在39-70的范围内波动。5.上市确定性；公司已经在辅导过程中，2024年Q1申报科创板或创业板。保荐券商为广发证券。6.截止日期；2023年1月31日，计划2月底交割7.现有投资机构：创始股东、隆基系的股东（李春安等）联系方式：何志强Bradley He手机: +86 13671273860微信: bradleyhe微信小程序：AA投资交易Email: zhiqiangho@hotmail.com

交易项目-Trading Pipeline-2023.1.29-江苏固立得B轮融资 江苏固立得精密光电有限公司1.行业前景：光电子器件（国内简称光芯片）是全球半导体行业的一个重要细分赛道，随着光电半导体产业的蓬勃发展，光芯片作为产业链上游核心元器件，目前已经广泛应用于通信、工业、消费等众多领域。产品适用领域仍在快速增加，行业前景广阔。2.公司投资亮点：公司是一家专业从事第三代化合物(氮化镓 GaN、氮化铝镓AIGaN、碳化硅Sic)光电半导体的高新技术企业。总部位于江苏，研发中心位于台湾，并在欧洲、美国、东南亚设立 营销中心。 公司产品历经17年研发积累和可靠性验证，多款芯片技术国际领先且已 规模化生产，目前已联合中国科学院、中国检测院、中国粮科院、中国药材研 究院进行产业合作。公司产品集芯片外延、芯片制程、芯片封测、 芯片模组封测、驱动技术、数字集成技术、二次光学技术等，奠定全球领先的地位。 已合作客户有宁德时代，苹果，华为，三星，比亚迪，佳能、中国移动等。3.估值逻辑和合理性；B轮融资公司投前15亿人民币，融资3亿人民币。按照2023年0.5亿净利润计算，本轮PE为30倍。公司22年1.3亿收入，0.3亿净利润，净利润率23%。2023年预测2.1亿收入，0.5亿净利润。2025年预测13亿收入，3.4亿净利润，净利润率26%。4.可比公司；无可比上市公司，瑞丰光电有相关紫外线业务。2022年瑞丰光电动态市盈率范围在70-140倍之间。5.上市确定性；公司预计2024年末申报科创板，2025年登陆科创板。6.预期投资回报率：MOIC：7.6； IRR：66%。（假设26年退出时PE为40x）7.截止日期；2023年3月，计划5-6月完成交割8.现有投资机构：创始人、常州龙城英才创业投资有限公司（国资）、江苏新材料产业创业投资企业等9.公司资质和荣誉：江苏省高薪技术企业，100+项专利联系方式：何志强Bradley He手机: +86 13671273860微信: bradleyhe微信小程序：AA投资交易Email: zhiqiangho@hotmail.com

交易项目-Trading Pipeline-2022.10.24-地平线 北京地平线机器人技术研发有限公司：公司情况:北京地平线机器人技术研发有限公司始创于2015年,以“赋能机器，让人类生活更安全、更美好”为使命，地平线是行业领先的高效能智能驾驶计算方案提供商。作为推动智能驾驶在中国乘用车领域商业化应用的先行者，地平线致力于通过软硬结合的前瞻性技术理念，研发极致效能的硬件计算平台以及开放易用的软件开发工具，为智能汽车产业变革提供核心技术基础设施和开放繁荣的软件开发生态，为用户带来无与伦比的智能驾驶体验。（公司网址：https://www.horizon.ai/）交易结构：老股直接转让；交易规模：1亿美元：交易估值:>49亿美元；退出:IPO：公司一直在准备IPO；股权转让: 老股转让；预期收益:MOIC:3(假设2027年退出);联系方式：何志强Bradley He手机: +86 13671273860微信: bradleyhe微信小程序：AA投资交易Email: zhiqiangho@hotmail.com

交易项目-Trading Pipeline-2022.10.12-细胞分析仪 江苏卓微生物科技有限公司：公司情况:卓微生物成立于2014年3月，创始人吴旭东拥有重庆大学生物医学工程博士学位，并在美国、加拿大顶级研究机构留学多年，师从微流控技术国际著名专家李冬青教授。卓微团队经过多年努力，开发了新一代微流控芯片技术体系，创新地将库尔特方法与图像法相结合，推出了具有国际领先水平的全自动流程细胞学分析仪器，推出了ccplus、iCytal和pro等一系列产品，填补了多个国产空白，在进口品牌几乎垄断的市场竞争格局中树立了国产高端仪器品牌形象，颠覆了国产设备便宜及技术水平落后的市场印象。（公司网址：http://www.jim-bio.com）交易估值:交易结构：投资人直接投资于江苏卓微生物科技有限公司，直接有公司股权；退出:IPO：公司计划2025年申报，2026年上市科创板或创业板；股权转让：转让持有的公司股权；联系方式：何志强Bradley He手机: +86 13671273860微信: bradleyhe微信小程序：AA投资交易Email: zhiqiangho@hotmail.com